一、单项选择题

1.[答案]C

[科教园注会答案解析]市场风险包含利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。

2.[答案]B

[科教园注会答案解析]Z分模型的原理是通过检查公司的财务报表来预测策略及财务失败。

3.[答案]A

[科教园注会答案解析]增加借款可以改善增值型现金短缺企业资金状况。选项C不是财务政策。

4.[答案]A

[科教园注会答案解析]控制活动可分为运营、财务报告及合规三个类别，然而它们之间有时可能出现重叠。

5.[答案]B

[科教园注会答案解析]风险转移是将风险转移给另一家企业、公司或机构。

6.[答案]D

[科教园注会答案解析]选项D属于社会和文化环境因素。

7.[答案]D

[科教园注会答案解析]应用控制对程序和输入、处理和输出数据进行适当的控制。

8.[答案]B

[科教园注会答案解析]战略是一种计谋，是要在竞争中赢得竞争对手，或令竞争对手属于不利地位及受到威胁的智谋。

9.[答案]B

[科教园注会答案解析]参见264页集中财务职能的优点。

10.[答案]B

[科教园注会答案解析]市场细分是根据客户的需要和消费习惯，将市场划分为不同客户群的市场。

11.[答案]C

[科教园注会答案解析]如果企业产品在本国的生命周期进入了衰退期，那么企业可以把产品推向X国和Y国，以创造商机。

12.[答案]C

[科教园注会答案解析]参见教材P324。

13.[答案]C

[科教园注会答案解析]JIT的库存降低、仅在需要时才取得存货，选项A错误。JIT使企业生产对供应商的依赖性较强，选项B错误。JIT对采购有影响，选项D错误。

14.[答案]D

[科教园注会答案解析]一家事务所合并另一家事务所属于横向一体化。

15.[答案]C

16.[答案]C

[科教园注会答案解析]起步阶段采用权益融资筹集企业发展所需要的资金，一般不支付股利。

17.[答案]C

[科教园注会答案解析]到期时该投资者的损益为：（23-21）-2=0 。

18.[答案]C

[科教园注会答案解析]这是考虑的中东地区的文化传统因素。

19.[答案]B

[科教园注会答案解析]撇脂定价法是指在新产品上市之初确定较高的价格，并随着生产能力的提高逐渐降低价格。这一方法旨在产品生命周期的极早阶段获取较高的单位利润。

20.[答案]D

[科教园注会答案解析]参见264页集中财务职能的优点。

21.[答案]B

[科教园注会答案解析]问号产品和明星产品的市场增长率较高。

22.[答案]C

[科教园注会答案解析]操作风险最便于管理。

23.[答案]B

[科教园注会答案解析]在风险评估系图中，影响风险评级的重要参数是：风险对企业所产生的影响和风险发生的可能性。

24.[答案]D

[科教园注会答案解析]多边净额结算程序最复杂，成本较高。

25.[答案]D

[科教园注会答案解析]多元化战略是针对新产品和新市场的，符合题干。

26.[答案]D

[科教园注会答案解析]甲公司都已标准化模式生产，比较稳定，适合于机械型企业。

二、多项选择题

1.[答案]BCD

[科教园注会答案解析]A为有形资产，BCD都可通过题干判断出。

2.[答案]ACD

[科教园注会答案解析]影响企业增加值的因素为：投资资本回报率、资本成本、增长率。投资资本回报率=税后经营利润/投资资本。所以选ACD.

3.[答案]CD

[科教园注会答案解析]常用于外部评估的工具包括：PEST分析，5力模型分析

[轻松过关一]P41单选22 与其类似，此题是宏观环境分析，如果是外部环境就和考题一样了。

4.[答案]AC

[科教园注会答案解析]实现规模经济属于成本领先战略，针对3岁以下的幼儿设计独有的幼童速成学习法属于集中差异化战略。

5.[答案]BC

[科教园注会答案解析]情景设计：通常借助企业内部探讨，形成关于未来情况的各种看法。决策树：常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包括的现金流量，评估项目的期望值。

6.[答案]BCD

[科教园注会答案解析]A 应该是多以简单的文字配合不同假设的情景的表述。

7.[答案]AC

[科教园注会答案解析]B 职能制组织结构适合单一业务的组织结构。D 创业型的组织结构使用于小型企业。

8.[答案]AC

[科教园注会答案解析]5个P代表计划、模式、定位、观念和模式，B不正确，计划是有意图的战略而模式则是已经实现的战略，D不正确。

9.[答案]BC

[科教园注会答案解析]预算控制可和平衡计分卡的业绩衡量可用于评价相关措施的绩效是否符合管理层的预期，及其在各部门的运作和顾客服务等方面是否与公司的战略目标相符。

10.[答案]BCD

[科教园注会答案解析]企业资源计划系统面向客户、管理者、供应商

11.[答案]ABD

[科教园注会答案解析]一个初创期的高科技企业，主要使用权益筹资，较少使用或不使用负债筹资，初创期企业经营风险较高，适用于风险投资者且不分配股利。

12.[答案]ABC

[科教园注会答案解析]竞争对手时常更换，行业已进入成熟期，行业的退出壁垒较高都属于鼓励行业竞争的因素，企业拥有稀缺资源不利于行业竞争。

13.[答案]ACD

[科教园注会答案解析]B应该是：投机者采用期货的潜在损失和潜在收益要远高于采用期权

14.[答案]ACD

[科教园注会答案解析]战略业务单元组织结构使企业总部与事业部和产品层关系变得更疏远，所以B不对

15.[答案]ABD

[科教园注会答案解析]企业集团多元化经营不能体现为企业提供规模经济的成本优势，其为成本领先战略的优点。

16.[答案]ABC

[科教园注会答案解析]审计委员会不负责编制审计报告

三、简答题

[答案]

（1）不恰当。内部审计部门负责人应该有审计委员会任命。审计的活动保持独立性，这样他们才能够自由且客观地执行他们的工作。他们必须提供公正而无偏见的判断。内部审计部门负责人由公司首席执行官任命，不符合规定。

（2）招聘内部审计人员应该从以下方面考虑：

第一，应具备必要的知识、技巧以及训练，以熟练、专业地实施审计工作。内部审计师的角色不断改变，这需要他们培养分析、技术、决策及沟通技巧。审计人员至少应当具有适当的教育背景或经验，以及与所承担的责任相匹配的组织技巧和技术。

第二，应该善于口头沟通及书面通信，能够理解会计及审计准则、原则及技术，认识及评估与完善的商业实务的偏离之重要性和重大程度。并能确认现有或潜在的问题，并在适当的情况下，对程序进行补充。

2.[答案]

（1）不恰当：预算是战略控制的方法，是为实现战略服务的，而并不是根据预算制定公司的战略。

理性的企业战略发展途径主要包括以下几个步骤：

第一，进行企业评估，评估企业目前的经营状况，以及未来的发展趋势，内部资源和能力；

第二，确定使命和目标；

第三，进行差距分析，即将预期业绩与管理层确定的战略目标相对比。如果预期业绩低于既定目标，就需要调整战略；

第四，进行战略选择；

第五，执行所选择的战略，从公司、业务单位和职能等不同层面上落实所选择的战略。

（2）编制预算最常用的方法有增量预算和零基预算。

增量预算是指新的预算使用以前期间的预算或者实际业绩作为基础来编制，在此基础上增加相应的内容。资源的分配是基于以前期间的资源分配情况。这种方法并没有考虑具体情况的变化。这种预算关注财务结果，而不是定量的业绩计量，并且和员工的业绩并无联系。

增量预算的优点包括：

1）预算是稳定的，并且变化是循序渐进的；

2）经理能够在一个稳定的基础上经营他们的部门；

3）系统相对容易操作和理解；

4）遇到类似威胁的部门能够避免冲突；

5）容易实现协调预算。增量预算的缺点在于：

1）它假设经营活动以及工作方式都以相同的方式继续下去；

2）不能拥有启发新观点的动力；

3）没有降低成本的动力；

4）它鼓励将预算全部用光以便明年可以保持相同的预算；

5）它可能过期，并且不再和经营活动的层次或者执行工作的类型有关。

零基预算是指在每一个新的期间必须重新判断所有的费用。零基预算开始于“零基础”，需要分析企业中每个部门的需求和成本。无论这种预算比以前的预算高还是低，都应当根据未来的需求编制预算。

零基预算的优点包括：

1）能够识别和去除不充分或者过时的行动；

2）能够促进更为有效的资源分配；

3）需要广泛的参与；

4）能够应对环境的变化；

5）鼓励管理层寻找替代方法。

零基预算的缺点在于：

1）它是一个复杂的耗费时间的过程；

2）它可能强调短期利益而忽视长期目标；

3）管理团队可能缺乏必要的技能。

3.[答案]

（1）乙公司市场风险的主要来源：

1）利率风险，指因利率提高或降低而声生预期之外损失的风险。

2)汇率风险，汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。

(2)假设美元加权平均浮动利率为a，则：

38a/40+2*4%/40=5%

a=5%

假设美元加权平均浮动利率为b，则：

60b/106+46*4%/106=6%

b=7%

因为市场利率约为4％，美元和欧元的加权平均固定利率也为4%，所以固定利率只承担汇率风险。

美元：2*9%=0.18（百万）

欧元：46*9%=4.14（百万）

浮动利率承担的利率风险和汇率风险为：

汇率风险：

美元：38*9%=3.42（百万）

欧元：60*9%=5.4（百万）

利率风险：

美元收益：38*（1+9%）（4%-5%）=-0.4142（百万）

欧元收益：60*（1+9%）（4%-7）=-1.962（百万）

4.[答案]

（1）根据我国最近制定的相关内部控制原则，可以判断，该公司的内部控制系统在以

下几个方面不符合相关规定：

1）控制环境。控制环境是其他内部控制因素的根基，主要包括人员的道德观和胜任能力、董事会提供的指示和管理的效率。该公司在生产经营的过程中，出现了一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定，而且根据投诉员工的说法，公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子，说明该公司某些员工，特别是管理层的人员缺乏基本的道德观和诚信观。同时，在药品生产质量检验部的一名员工向其所在部门的领导反映这一问题时，未得到任何答复，也反映出该公司管理效率的低下。

2）风险评估，公司对药品出现问题给企业带来的风险重视不够，未能主动对其采取措施，造成员工向媒体投诉，使公司遭受损失。

3）信息与沟通，有效的沟通应当在企业内部以全方位的方式进行，包括管理者与普通员工的沟通，也包括企业与外部各方的有效沟通。该公司员工在发现问题后向其所在部门的领导进行反映，但并未得到任何答复，说明内部沟通出现了问题。同时，该员工在没有得到答复的情况下，向外部媒体投诉，表明该公司对外沟通的渠道也存在问题。

4）监查，内部控制必须接受检查，监察可以确保内部控制的有效运作。该只要企业缺乏对内部的监察。

（2）根据材料可知，甲公司目前面临的风险主要包括：

1）法律/合规风险，该公司一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定。

2）操作风险，该公司因不充分的或失灵的内部程序、缺乏职业道德而给企业带来风险。

3）声誉风险，由于产品不符合相关药品安全标准的规定，再加上该名员工在接受媒体采访时指出，甲公司一向缺乏严谨的工作作风，此次漠视药品安全标准规定只是公司对待类似问题的一个例子，会对该公司声誉带来严重的长期影响。

4）产品风险，企业的产品质量不过关。

四、综合题

[答案]

（1）

优势

1）人和公司实力雄厚，资金充裕。拥有全国最大的连锁经营地产代理中介机构。

2）拥有较为庞大的商业地产投资机构客户群。

3）人生公司对投资机构客户的佣金收入毛利率较高。

4）能够为投资机构客户提供全国性中介服务，代理人员的个人素质和服务质量高。

5）各省分公司经营管理相对独立，管理层拥有较大的决策自主权力，能够适应当地市场的特点。

弱点

1）

甲市的支公司在人数及营业点数量上

均落后于甲市的几家本地代理中介公司。

2) 分公司的管理层的多数人员在未来三至五年间将会陆续退休。

3）主要投资机构客户对人生公司A省分公司的服务投诉不断增加。

机会

1）随着国家西部开发战略的实施，西部A省甲市发展迅速，成为新兴发展的龙头城市。

2）全国的房地产业务正处于行业周期的高峰，甲市房地产市场高速发展。

威胁

A省甲市存在若干家本地代理公司，均为当地人创设，熟悉甲市情况，具有丰富的甲市人脉关系，而且收费较低，面临的竞争压力比较大；

（2）

根据案例材料及SWOT分析可知，A省甲市在旅游、金融及高科技等产业方面发展迅速，使甲市成为新兴发展的龙头城市。同时由于全国的房地产业务正处于行业周期的高峰，加上甲市的特殊因素，使得甲市房地产市场高速发展，全国各省的地产投资机构开始纷纷涌入甲市收购该市的房地产，这对于人生公司是一个非常好的发展机会，通过A省分公司的努力，充分发挥及自身服务质量高，全国第一的品牌优势，可以有效帮助人生公司整体业绩的提升。

但由于人生公司在该市面临当地几家代理公司的竞争压力，相比之下，无论是业务量，还是当地的人脉关系都处于劣势地位，使得人生公司面临很大的竞争威胁。而且人生公司A省分公司在开展业务的过程中，由于忽视服务质量，造成投诉率上升，必然对人生公司全国性品牌信誉及经营带来影响，使人生公司总部不满。

同时，随着各省的地产投资机构将业务向A省倾斜，必然会影响人生公司其他各省分公司的收入和利润，造成这些分公司的业绩下降，使得人生公司业绩出现不平衡的现象。由于人生公司实行的是各省分公司每年将全省利润的30％上交，以换取在省内独家使用人生品牌的权利，以及人生公司总部提供的各种行政、推广、培训等支援服务，余下的70％利润由省分公司的管理层享有的管理方法，这种业绩的不平衡容易导致公司其他分公司管理层收入下降，公司内部出现矛盾，不利于公司整体发展。

（3）

各类战略的特点：

1）成长型战略是以发展壮大企业为基本导向，致力于使企业在产销规模、资产、

利润或新产品开发等某一方面或某几方面获得增长的战略。

2）稳定型战略，又称为防御型战略、维持型战略。即企业在战略方向上没有重大改变，在业务领域、市场地位和产销规模等方面基本保持现有状况，以安全经营为宗旨的战略。稳定型战略有利于降低企业实施新战略的经营风险，减少资源重新配置的成本，为企业创造一个加强内部管理和调整生产经营秩序的修整期，并有助于防止企业过快发展。

3）收缩型战略，也称为撤退型战略，是指企业因经营状况恶化而采取的缩小生

产规模或取消某些业务的战略。采取收缩型战略一般是因为企业的部分产品或所有

产品处于竞争劣势，以至于销售额下降、出现亏损等，从而采取的收缩或撤退措

施，用以抵御外部环境压力，保存企业实力，等待有利时机。

人生公司从全国层次上应该选择成长战略中的市场开发战略。由于国家实施西部开发战略，再加上全国的房地产业务正处于行业周期的高峰，因此人生公司在全国层次上应选择成长型战略。成长型战略具体包括密集成长型战略、一体化战略和多元化战略，而密集型战略又可分为市场渗透、产品开发和市场开发。根据人生公司面临的现状，认为人生公司从全国层次上应该选择成长战略中的市场开发战略。即保持原有的业务，充分利用国家西部大开发的契机，进军西部地区。

如果A省分公司可以选择符合自身需要的省分公司层次的总体战略，其所选择的战略与人生公司在全国层次所选的战略应该不一致，应选择成长战略中的产品开发。分析如下：由于全国各省的地产投资机构开始向西部进军，人生公司机构客户的地产业务正在加快向A省倾斜，A省分公司面临的是一个正在迅速扩大的市场，但同时面临当地代理公司的激烈竞争压力，在这种情况下，A省分公司应该立足于本省市场，充分利用市场扩大的机会，不断创新，开发新的业务种类，提升服务质量，以此来吸引机构客户，在竞争中占据主动地位。

（4）

1）加强市场调研，针对A省，尤其是甲市的市场状况进行全面市场调研，从宏观经济政策走向、市场竞争格局、市场竞争对手经营策略等各方面进行信息搜集与分析，为决策打好基础。

2）招聘符合要求的高素质员工，提升员工整体水平。并解决创业员工近几年逐渐退休的状况，使企业后继有人。

3）建立规范的服务流程，并加强员工培训，使所有员工知晓并熟练应用这一标准服务流程，提升服务质量，使客户投诉率下降，维持企业品牌信誉，缓解人生公司总部与A省分公司管理层的矛盾；

4）改变现有利润分层的模式。在原有的模式下，各分公司将30%上交，70%自留，使得各分公司管理层的收入完全与业绩挂钩，当市场情况发生变化时，容易产生问题。现在可以将各省分公司管理层的收入改为一部分固定，一部分与业绩挂钩的模式，从而在一定程度上解决各省分公司与A省分公司的矛盾。

5）加强企业营销攻势，积极开展公共关系活动能够，提升企业在当地的人脉关系。

该方案存在的风险主要体现为操作风险：进行市场调研时信息不准确；企业建立了标准的服务流程，但员工在实施过程中可能存在犯错误或欺诈，由此产生操作风险。