流动负债-短期融资券

　　《财务管理》备考指导：流动负债-短期融资券

　　(一)应付账款

　　商业信用条件通常包括以下两种：

　　(1)有信用期，但无现金折扣。如“N/30”。

　　(2)有信用期和现金折扣。如“2/10，N/30”。

　　供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的在于加速资金回收。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是高昂的。

　　1.放弃现金折扣的信用成本

　　【公式含义分析】

　　某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。

　　若在折扣期内付款(即选择第10天付款)，则需要付100×(1-2%)=98万元;若放弃现金折扣(即选择第30天付款)，则需要付100万元，这相当于占用100×(1-2%)=98万元的资金20天，付出了100×2%=2万元的代价。

　　注意，这样计算出的成本率是20天(信用期-折扣期)的成本率，而一般所谓的成本率都是指年成本率，所以，需要进行调整。调整的方法，就是将以上计算出的20天的成本率除以20，先得出天成本率，然后，再乘以每年的天数360。综合起来，就是乘以360/20。

　　由此可以得出放弃折扣的信用成本率的计算公式如下：

　　2.放弃现金折扣的信用决策

　　放弃原因：

　　(1)企业资金暂时缺乏

　　(2)将应付的账款用于临时性短期投资，以获得更高的投资收益。

　　此时，如果企业将应付账款用于短期投资，所获得的报酬率高于放弃折扣的信用成本率，则应放弃现金折扣。

　　【提示】理解：放弃折扣--不支付货款--向供应商借款--信用成本率即为借款利率

　　(二)应计未付款

　　应计未付款，是指企业在生产经营和利润分配过程中，已经计提但尚未以货币支付的款项。主要包括应付职工薪酬、应交税金等。

　　【提示】应计未付款随着企业规模扩大而增加，企业使用这些自然形成的资金无需付出任何代价。

　　(三)预收货款

　　预收货款，是指销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。

　　适用情况：

　　(1)购买单位对于紧俏商品往往乐于采用这种方式购货;

　　(2)销货方对于生产周期长，造价较高的商品，往往采用预收货款方式销货，以缓和本企业资金占用过多的矛盾。

　　(四)商业信用筹资的优缺点